来自 证券 2020-03-25 16:00 的文章

资产的 40%-90%

  本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

  本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年3月12日复核了

  本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

  期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为

  注:自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准,由原来的“沪深

  300指数收益率×75%+新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%+中证

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:按照本基金的基金合同约定,本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的

  3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2005年12月12日正式成立。公

  司股东由重庆国际信托股份有限公司(出资比例65%)、中国新纪元有限公司(出资比例35%)

  组成,注册资本为1亿元人民币,注册地:重庆,主要办公地点:北京。截至2019年末,公司管

  理的基金共有九只,均为开放式基金。其中,益民货币市场基金于2006年7月17日成立,首发

  规模超过17亿份;益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立,首发规模近9

  亿份;益民创新优势混合型证券投资基金于2007年7月11日成立,首发规模近73亿份;益民核

  心增长灵活配置混合型证券投资基金于2012年8月16日成立,首发规模超过11亿份;益民服务

  领先灵活配置混合型证券投资基金于2013年12月13日成立,首发规模超过10亿份;益民品质

  升级灵活配置混合型证券投资基金于2015年5月6日成立,首发规模近14亿份。益民中证智能

  消费主题指数证券投资基金于2017年5月8日成立,首发规模超过2亿份。益民信用增利纯债一

  年定期开放债券型证券投资基金于2017年10月16日成立,首发规模超过2亿份。益民优势安享

  灵活配置混合型证券投资基金于2018年4月23日成立,首发规模超过2亿份。

  注:此处的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,“离职日期”为根据公司决定确定的解

  聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优

  势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则

  管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期

  稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有

  本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交

  易制度,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和

  人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,并建立了有效的公平交易行为日常监控和事后分

  析评估体系,确保公平对待所有投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。

  本基金管理人通过统计检验的方法,对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资

  类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,对管理的投资组合在不同时间窗口下(1日内、3

  日内、5日内)的同向交易行为进行了分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。

  本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为,不同投资组合

  之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价

  2019年,市场整体表现亮眼,各主要指数均录得较大涨幅。截至2019年末,上证综指上涨

  22%,中小板指上涨41%,创业板指上涨44%,沪深300上涨36%。消费行业及科技行业表现亮眼,

  大盘股表现好于小盘股,行业龙头估值提升明显,市场赚钱效应较强。行业表现方面,大部分行

  业全年实现了正收益,其中食品饮料、电子、农林牧渔涨幅靠前,建筑、石油石化、钢铁表现较

  自2018年底民企座谈会及中央经济工作会议后,市场信心明显提振,稳增长政策放在更重要

  位置。一季度市场货币环境比较宽松,整体表现强势,农业、券商和计算机行业表现突出。二季

  度政策预期转向中性,中美贸易谈判经历波折,市场风险偏好回落,指数出现回调,食品饮料、

  餐饮旅游和银行板块表现较好。三季度中美关系缓和,国内外都释放了积极政策信号,指数整体

  呈震荡走势,电子、医药、军工表现较好。四季度市场对经济下行担忧加大,面临PPI同比下滑

  及CPI同比快速升高的不利局面,但中美贸易谈判取得了阶段性成果,指数表现先抑后扬,建材、

  基金持仓以消费蓝筹及制造业龙头公司为主,阶段性调整了科技板块、周期板块和金融板块

  的持仓比例。基金投资策略方面,仍然关注公司自身竞争力,重视公司成长性和估值的匹配,同

  截至本报告期末本基金份额净值为0.9030元;本报告期基金份额净值增长率为35.65%,业

  近年来,我国经济增长逐步回落,进入增速换挡期。今年以来,经济增长面临比较大的压力,

  多项经济指标指向稳增长的压力越来越大。今年以来的疫情对短期经济的影响也会比较直接。

  我们认为,疫情会对一季度的经济增长造成比较大的影响,并对全年增长造成一定压力。但

  在比较宽松货币政策及逆周期调节政策托底之下,我国经济增长不会面临失速的风险。在全球货

  但是,短期经济波动的预测难度很高,在排除经济增长失速风险的前提下,我们在投资策略

  方面尽量淡化宏观经济波动的影响,把精力聚焦在挖掘优质公司上。从海外的发展经验看,经济

  处于中低速增长时期,行业龙头公司的竞争力是逐步提升的,中小公司实现弯道超车的难度越来

  我们目前的持仓以消费和制造业龙头为主,未来我们仍然看好这两个板块的龙头公司。人均

  收入的提高,对美好生活的向往,都会带来消费升级,未来高端消费、品牌消费的市场空间仍然

  巨大。制造业是我国优势产业,很多公司都具备全球竞争力,我们认为制造业的竞争优势将长期

  维持,其中的龙头公司是具备长期投资价值的。我们将更加注重成长性和估值的匹配度。

  我们也看好科技板块和周期性板块的投资机会。5G商用将带来更多商业模式创新的机会,科

  技行业景气度将迎来新一轮上升周期。同时,经济恢复及逆周期调节政策的出台,我们认为周期

  1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述:

  根据相关规定,本基金管理人成立估值委员会,估值委员会是基金估值的最高决策机构,负

  责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、基金运营部、产品开发部、监察稽

  核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面

  研究部行业研究员:研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所

  属行业的专业研究,参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定,并在估值讨论中承担确

  定参考行业指数的职责;相关参与人员应当具有多年的行业研究经验,能够较好的对行业发展趋

  监察稽核部:监察稽核部参与估值流程的人员,应当对有关估值政策、估值流程和程序、估

  值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督,发现问题及时要求整改;参与估值流程的人员

  必须具有一定的会计核算估值知识和经验,应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值

  原则和方法的专业能力,并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。

  产品开发部产品开发人员:产品开发人员负责估值相关数值的处理和计算,并参与公司对基

  金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,

  基金运营部基金会计:基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票估值

  方法的确定,复核由估值委员会提供的估值价格,并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的

  情况出现,立即向估值委员会反映情况,并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关

  的外部机构保持良好的沟通,获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基

  金会计应当具备多年基金从业经验,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,具备熟悉

  基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过

  4、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金

  红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收

  5、在符合有关基金分红条件的情况下,本基金收益分配每季度不超过三次,每年不超过十二

  次。基金合同生效不满三个月,收益可不分配。每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。

  本报告期内本基金未出现基金份额持有人数不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情

  在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金

  法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—益民基金管理

  有限公司 2019年 1 月 1 日至 2019年12月31日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核

  算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为,益民基金管理有限公司在益民创新优势混合型证券投资基金的投资运作、基

  金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、利润分配等问题上,不存在

  损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,

  本托管人认为,益民基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办

  法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的益民货币市场基金年度报告中的财

  务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未

  注:报告截止日2019年12月31日,基金份额净值为人民币0.9030元,基金份额总额为

  益民创新优势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 依据中国证券监督管理委员会

  (以下简称“中国证监会”) 于2007年6月4日 [2007] 157号文《关于同意益民创新优势混合

  型证券投资基金募集的批复》的批准,由益民基金管理有限公司 (以下简称“益民基金”) 依照

  《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《益民创新优势混合型证券投资基金招募说明书》

  和《益民创新优势混合型证券投资基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型开放式基金,

  存续期限为不定期。本基金的管理人为益民基金,托管人为中国农业银行股份有限公司 (以下简

  本基金通过益民基金直销柜台、益民基金网上直销平台等共同销售,募集期为2007年6月

  18日至2007年7月8日。经向中国证监会备案,《益民创新优势混合型证券投资基金》于2007

  年7月11日正式生效,基金合同生效日基金实收份额为7,238,122,974.81份 (含利息转份额

  6,159,321.48份),发行价格为人民币1.00元。该资金已由信永中和会计师事务所 (特殊普通合

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《益民创新优势混合型证券投资基金

  基金合同》和《益民创新优势混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围

  主要为监管机构允许投资的具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及

  法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金80%以上的股票资产将投资于具有

  持续创新能力的优势企业以及潜在的优势企业。本基金投资组合的资产配置为:股票资产为基金

  资产的 40%-90%,债券资产为基金资产的 5%-55%,权证为基金资产净值的 0~3%, 现金(不

  包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资

  产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他产品,基金管理人在履行适当的程

  序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75%+中证全债

  本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)

  颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL模板

  本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券

  投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求,真实、完整地反映了本基金2019

  本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计

  根据财政部、国家税务总局财税 [2002] 128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的

  通知》、财税[2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012] 85号文《财政部、

  国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

  [2015] 101号《财政部国家税务总局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问

  题的通知》、财税[2005] 103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字

  [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年

  9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税

  [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016] 36

  号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016] 46号

  《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016] 70号《关于金融

  机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、

  教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的

  补充通知》、财税[2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实

  (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。

  (b)自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称“营改增”)

  试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围,由缴纳营

  2018年1月1日 (含)以后,资管产品管理人 (以下称“管理人”)运营资管产品过程中发生

  的增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值

  税。对资管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不

  再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税;对

  国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同业存款利息收入免

  (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价,

  (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴

  20%的个人所得税。自2013年1月1日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个

  人所得税的应纳税所得额:持股期限在1个月以内 (含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳

  税所得额;持股期限在1个月以上至1年 (含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限

  超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收

  入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减

  (e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (g)对基金在2018年1月1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基金

  管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。

  注:2019年11月14日,经中国证监会证件许可[2019]2307号文件批准,中山证券有限责任公司

  将其持有本公司的20%股权转让给重庆国际信托股份有限公司及中国新纪元有限公司。自2019年

  11月14日起,中山证券有限责任公司不作为本基金的关联方列示。除上述变化外,本报告期内

  注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的 年费率

  注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计

  本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交

  7.4.8.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告

  期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计

  本基金于资产负债表日持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为

  元(上年度末:属于第一层次的余额为468,823,000.36元,属于第二层次的余额为45,315,872.10

  元,无属于第三层次的余额)。于本期末及上年度末,本基金持有的流通受限的证券由于公开价格

  无法正常获取而列入第二层次或第三层次,账面价值为人民币1,145,866.88元(2018年12月31

  日:0.00元)。于2019年,本基金以公允价值计量的资产和负债的各个层次之间没有发生其他重

  对于本基金投资的证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时

  的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时,本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售期

  间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对于

  本基金于资产负债表日未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(上年度末:无)。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的年度报告正

  注:“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一

  8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  益民基金管理有限公司第三届董事会第十次会议审议通过有关决议,同意刘伟先生辞去益民

  基金管理有限公司督察长职务,董事会同时决议,在公司新任督察长任职前,由总经理康健代为

  履行督察长职务,代为履职时间不超过 6 个月。公司已按有关规定向中国证券监督管理委员会

  北京监管局报告。相关公告已于2019年7月2日在公司网站和相关媒体进行披露。

  益民基金管理有限公司2019年6月24日召开职工大会,经民主程序表决,解聘吴晓明的职

  本年度,为本基金进行审计的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所。目前该会计师事务

  所已向本基金提供1年的审计服务,本报告期内应付审计费 61,000.00元。

  (1)基本情况:包括但不限于资本充足,财务状况及最近三年盈利情况良好;经营行为规范,

  最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚;主要股东实力强大;具备投资组合运

  作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合进行证券交易的需要,并能为投资组合提供全面

  (2)公司治理:公司治理完善,股东会、董事会、监事会及管理层权责明确,内部管理规范、

  (3)研究实力:有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水

  平的研究员;研究覆盖面广,能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域,并能在符

  合相关法规及执业规范的前提下,根据公司的特定要求,提供专题研究报告;研究报告应分析严

  (4)服务能力:具备较强的服务意识,能主动为公司投资组合提供及时的市场信息及各种路

  演、公司联合调研、券商会议的信息和参加机会;或者具备某一区域的调研服务能力的优势;

  (5)综合业务能力:在投资银行业务上有较强的实力,能协助本公司投资组合参与股票、债

  券的发行;在新产品开发方面经验丰富,能帮助公司拓展资产管理业务(如QDII、专户等集合理

  财产品);在证券创新品种开发方面处于行业前列(如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货

  (1)基金的交易单元选择,投资总监、研究部、产品开发部、主动管理事业部经集体讨论后

  遵照上述标准填写《券商选择标准评分表》,并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。

  挑选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应

  (2)投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料;

  (3)投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排,审查通过后由总经理上报董

  (4)券商名单及相应的席位租用安排确定后,中央交易室参照公司《证券交易单元租用协议》

  及《综合服务协议》范本负责协调办理正式协议签署等相关事宜。若实际签署协议与协议范本不

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